Une quarantaine de participants à la conférence annuelle du LABIFUL

IMG_1417Le vendredi 11 mars 2016 se tenait la traditionnelle conférence annuelle du Laboratoire d’ingénierie financière de l’Université Laval (LABIFUL).

Cette année, l’événement avait pour thème principal : « Points de vue d’experts en négociation d’options et gestion des risques » avec deux présentations :

 

  • « Négociation d’options sur actions, perspective côté vendeur » par Olivier Lussier, Directeur, Produits dérivés – Actions, Banque Nationale du Canada
  • « Tail Risk Hedging » par Sébastien Jacques, Analyste principal, Risque de marché, Investissement PSP 

Au total, une quarantaine de participants provenant de divers milieux de la finance et de l’assurance à Québec ont assisté aux différentes présentations de la demi-journée.

Organisé par le LABIFUL, l’événement comptait plusieurs partenaires qui ont contribué à rendre cet événement possible, soit le Fonds Conrad-Leblanc, le Département de finance, assurance et immobilier, la Chaire RBC en innovations financières, la Chaire d’assurance et de services financiers L’Industrielle-Alliance, la Chaire Groupe Investors en planification financière, et les Salles des marchés Carmand-Normand et Jean-Turmel.

Présentation d’Olivier Lussier
Présentation de Sébastien Jacques

 

Conférence du Fonds Conrad-Leblanc : « Systemic Risk versus Financial Regulation: Is more Better? »

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À l’initiative du gestionnaire du Fonds Conrad-Leblanc (FCL), le professeur Van Son Lai, FSA ULaval avait le plaisir d’accueillir le 10 avril dernier Dr Paul H. Kupiec, Résident Scholar à l’American Enterprise Institute (AEI) de Washington D.C. aux États-Unis. On compte presque 90 personnes à ce séminaire du FCL, outre la communauté FSA-ULaval, on trouve des participants du Ministère des Finances du Québec, de l’Autorité des marchés financiers, de la Régie des rentes du Québec, de Revenu Québec, du Cercle de la finance internationale de Montréal, de l’Industrielle Alliance, de State Street Ltée et d’Agri-Marché.

Dans un contexte de post-crise financière, Dr Kupiec est venu discuter des récents changements dans le secteur financier, de la supervision et de la réglementation, plus particulièrement, du contrôle étendu qu’exerce le gouvernement sur la gestion des grandes institutions financières versus les perspectives de croissance économique.

Au dire de Dr Kupiec, dans le cadre de la refonte de la réglementation financière mondiale, les gouvernements et les régulateurs n’ont jamais été tenu de définir clairement les concepts de la « stabilité financière » ou de « risque systémique ». Ceci a créé une ambiguïté qui a facilité l’imposition d’innombrables nouveaux règlements ne tenant pas compte des coûts en termes de perte de croissance économique, ou encore, de la nécessité de démontrer clairement les avantages de la réglementation supplémentaire.

Ce séminaire Fonds Conrad Leblanc a été rendu possible grâce à de nombreux partenaires : le Département de finance, assurance et immobilier, la Chaire d’assurance et de services financiers L’Industrielle-Alliance, la Chaire Groupe Investors en planification financière, la Chaire RBC en innovations financières, le LABIFUL et les salles des marchés Carmand-Normand et Jean-Turmel.

Présentation de Dr Kupiec (PDF, 2737 ko)

L’économiste sénior du FMI rencontre les régulateurs, les professeurs et les étudiants en finance lors d’un séminaire du Fonds Conrad-Leblanc

Le 4 avril 2014, le Fonds Conrad-Leblanc recevait à FSA ULaval M. Jorge Chan-Lau, Ph. D. (Columbia), économiste sénior du Fonds Monétaire International, l’invité du professeur Van Son Lai, gestionnaire du Fonds Conrad-Leblanc. Sa conférence « From measuring and understanding systemic risk to the new financial stability agenda », a attiré plus de 90 personnes. En plus de la communauté FSA-ULaval, on trouve des participants de l’Industrielle Alliance, l’Autorité des marchés financiers, l’Institut de finance mathématique de Montréal (IFM2), la Direction de l’actuariat et de l’expertise en placements de la Commission administrative des régimes de retraite et d’assurances et d’Agri-Marché.

S’inspirant de la crise financière de 2007-2008, M. Chan-Lau croit que l’importance n’est plus à la gestion des risques et à la réglementation financière mais plutôt à la mesure et à la compréhension des risques venant des interactions complexes entre les institutions financières et les marchés. Sa conférence présentait plusieurs méthodes et outils pratiques de mesure et traitait des initiatives réglementaires visant à réduire les risques et à sauvegarder le système financier.

M. Chan-Lau est un expert dans l’analyse quantitative du risque, dans les liens macro- financiers et dans les marches émergents. Il vient de publier en 2013 aux éditions Risk Books le livre « Systemic Risk Assessment and Oversight ».

14 mars 2014 – Conférences sur la gestion des risques des régimes de retraite et sur l’assurance hypothécaire.

Le 14 mars dernier, à l’invitation du professeur Van Son Lai, gestionnaire du Fonds Conrad-Leblanc et co-directeur du LABIFUL, FSA ULaval recevait Mme Mary Hardy, professeure en gestion des risques de l’Université de Waterloo, et M. Phelim Boyle, professeur en finance à la School of Business and Economics de l’Université Wilfrid-Laurier, également à Waterloo, en Ontario. Plus de 80 personnes étaient venus entendre ces deux sommités dans leur domaine. Parmi eux, 25 actuaires, plusieurs gens d’affaires (AMF, Desjardins, Industrielle Alliance, Agri-Marché, KPMG, Deloitte, SSQ, Morneau Shepell, etc.), professeurs et étudiants de FSA ULaval, de l’École d’actuariat et du Département d’économique ont participé aux discussions et partagé leurs réflexions.

  • Fellow de la Society of Actuaries et de l’Institute of Actuaries, et Chartered Enterprise Risk Analyst, Mme Hardy présentait de façon vulgarisée quelques résultats de recherche sur les risques et les avantages de trois modèles hybrides de fonds de retraite, le Cash Balance, le Floor Offset et le Target Benefit. Le but de la présentation était d’évaluer les risques potentiels de chacun et la façon de gérer ces risques afin de réduire les problèmes.
  • La conférence de M. Phelim Boyle portait, quant à elle, sur les modèles d’assurance hypothécaire. Fellow de l’Institute of Actuaries et du Canadian Institute of Actuaries, récipiendaire du 2005 Sungard/IAFE Financial Engineer of the Year Award et de la Centennial Gold Medal de l’International Actuarial Association, M Boyle a abordé l’assurance hypothécaire, la structure de marché, les modèles de contrat, les risques moraux et la gestion des risques, tout en rappelant l’importance d’une gestion prudente des risques et des leçons de la récente crise.

Cette journée a été rendue possible grâce à de nombreux partenaires : le Département de finance, assurance et immobilier, la Chaire d’assurance et de services financiers L’Industrielle-Alliance, la Chaire Groupe Investors en planification financière, la Chaire RBC en innovations financières, l’École de comptabilité, l’École d’actuariat, le LABIFUL et les salles des marchés Carmand-Normand et Jean-Turmel.

Télécharger les présentations

Présentation de Mme Mary Hardy                                                   Présentation de M. Phelim Boyle

Reconnaissance de la portée du livre « Stochastic Simulations and Applications in Finance with MATLAB Programs » de Huynh, Lai et Soumaré

De nombreux étudiants, académiciens  et praticiens ont prodigué d’éloges aux professeurs  Huynh, H.T., V.S. Lai et I. Soumaré (HLS) de l’Université Laval, co-auteurs du livre « Stochastic Simulations and Applications in Finance with MATLAB Programs » (Wiley) depuis sa parution. D’autres professeurs de renom  ont adopté ce livre comme texte de base pour leurs cours nommant  HLS dans leurs plans de cours, e.g., S. Rachev, http://www.ams.sunysb.edu/~rachev/

Récemment, la Society of Actuaries (SOA) a inclus HLS dans la liste des livres obligatoires pour les examens requis pour l’obtention du  prestigieux titre de FSA (Fellow of the Society of Actuaries).
http://www.soa.org/files/edu/edu-2013-fall-fsa-books.pdf

C’est une reconnaissance remarquable pour les professeurs Lai, Soumaré et  Huynh.

Recognition of the significance of the book « Stochastic Simulation and Applications in Finance with MATLAB Programs » by Huynh, Lai and Soumaré

Many students, academics and practitioners have warmly congratulated professors Huynh, HT, VS Lai and I. Soumaré (HLS) of Laval University, co-authors of the book « Stochastic Simulation and Applications in Finance with MATLAB Programs » (Wiley) since its publication. Other renowned faculty members have adopted this book as the basic text for their courses, quoting HLS in their course syllabus, e.g., S. Rachev, http://www.ams.sunysb.edu/~rachev/

Recently, the Society of Actuaries (SOA) has included  HLS in the list of compulsory books required for obtaining the prestigious title of FSA (Fellow of the Society of Actuaries) exams.
http://www.soa.org/files/edu/edu-2013-fall-fsa-books.pdf

This is a significant acknowledgment for Professors Lai, Soumaré and Huynh.

Un grand succès pour le séminaire «Implications and Opportunities Presented by the Securitization of Catastrophe (Re)insurance»

Marie-Claude Beaulieu, directrice du Département finance, assurance et immobilier, Morton, N. Lane et Van Son Lai

Le 5 avril dernier, M. Morton N. Lane, Ph. D., président de Lane Financial LLC et directeur du programme de M. Sc. en ingénierie financière de l’Université de l’Illinois, a tenu un séminaire sur les implications et opportunités qui s’ouvrent depuis la titrisation de la réassurance des pertes en cas de catastrophes.

Invité à FSA ULaval par le professeur Van Son Lai, gestionnaire du Fonds Conrad-Leblanc et codirecteur du Laboratoire d’ingénierie financière de l’Université Laval (LABIFUL), M. Lane s’est adressé à une soixantaine de participants provenant de divers milieux de la finance et de l’assurance (AMF, Desjardins, Industrielle Alliance, Agri-Marché, KPMG, Deloitte, SSQ, StatLog, etc.) ainsi qu’aux professeurs de l’Université Laval et aux étudiants de FSA ULaval, de l’École d’actuariat et du Département d’économique. La présentation de M. Lane traitait des tendances modernes et des enjeux cruciaux communs au monde de l’assurance des risques liés aux catastrophes et à la titrisation dans les marchés des capitaux.

Merci au Département de finance, assurance et immobilier, aux salles des marchés Carmand-Normand et Jean-Turmel et au LABIFUL pour leur contribution à la tenue de cet événement.

Cliquez ici pour télécharger les présentations du séminaire.

Source: FSA ULaval